米国早期リタイア界の常識「4%ルール」

 

こんにちは、サラリーマンのMMです。

 

サラリーマンとして日々労働をして給料を貰う一方、日々の生活では節約をし、貯めたお金を投資に回して少しでも資産を積み重ねようと努力をしています。

 

その目的の一つは経済的自由を得るためでもあります。

 

いつかはお金による呪縛から解放されて自由に暮らしてみたい(というよりサラリーマン生活からの脱却?)と思うのですが、すぐには実現しなそうです。

 

経済的自由とか早期リタイアの考えは日本ではまだ少数派かと思いますが、アメリカではそのような目標を達成しようとしている人が日本より明らかに多く、度々ニュースサイトの記事になったりしています。

 

そのような経済的自由、早期リタイアが市民権を得ているアメリカでは、達成するための考えや知恵が多くあります。

 

今回はその知恵の中から、米国リタイア界の常識である「4％ルール (4% rule)」という考え方を紹介しようと思います。

 

これらはあくまで目安であったり、参考程度 (rule of thumb) に紹介されているので、詳細な手法というものはないのですが、それでも知ることはプラスになると思います。

* rule of thumb = 親指で測れる、簡単な目安

 

参考記事はバーソナルファイナンスを扱う the balance からです。

 

4%ルール (4% rule)とは

 

4％ルールとは簡単に言うと、リタイア時に持っている金額の4％分を毎年使うという資金使用計画になります。

 

例えばリタイア時に 3,000万円 持っていたとすると、毎年使えるお金は 3,000万円×4% = 120 万円　になります。

 

ざっくりしたイメージは↓のようになります。

 

年数	資金(年初)	引出額	資金(年末)
1	30,000,000	1,200,000	28,800,000
2	28,800,000	1,200,000	27,600,000
3	27,600,000	1,200,000	26,400,000
4	26,400,000	1,200,000	25,200,000
5	25,200,000	1,200,000	24,000,000
6	24,000,000	1,200,000	22,800,000
7	22,800,000	1,200,000	21,600,000
8	21,600,000	1,200,000	20,400,000
9	20,400,000	1,200,000	19,200,000
10	19,200,000	1,200,000	18,000,000
11	18,000,000	1,200,000	16,800,000
12	16,800,000	1,200,000	15,600,000
13	15,600,000	1,200,000	14,400,000
14	14,400,000	1,200,000	13,200,000
15	13,200,000	1,200,000	12,000,000
16	12,000,000	1,200,000	10,800,000
17	10,800,000	1,200,000	9,600,000
18	9,600,000	1,200,000	8,400,000
19	8,400,000	1,200,000	7,200,000
20	7,200,000	1,200,000	6,000,000
21	6,000,000	1,200,000	4,800,000
22	4,800,000	1,200,000	3,600,000
23	3,600,000	1,200,000	2,400,000
24	2,400,000	1,200,000	1,200,000
25	1,200,000	1,200,000	0

 

4％ルールに基づけば少なくとも25年は大丈夫と言われ、年金等は考慮されていません。

ですのでもし年金やその他収入があればここにその分がプラスとなります。

 

4％ルールはあくまで資金使用計画ですので、貯めた金額の4％が毎年の使用額になります。

 

ですので貯めた金額が少ないと毎年使える金額が少なくなりますし、多く貯めれば使える金額も多くなります。

 

インフレ/資産運用益を考慮した4％ルール

 

上記の表は概念的なもので、実際はインフレ(物価上昇)を考慮に入れなければいけませんし、そもそも4％ルールは資産運用を行ってある程度リターンを得る前提でいます。

 

アメリカの考えですので、4％ルールのインフレ率はアメリカの平均である3.2%、投資益はリタイア後はリスクをあまり取れないため、米国30年債の2007年から2017年の平均リターンである 3.6% を使います。

 

下の表の引出額は毎年3.2％のインフレを反映させ、年末時点の資金に投資益の3.6％を反映させています。

(年初に4%分引き出し、残りの金額に投資益3.6％が乗る前提 )

 

年数	資金(年初)	引出額	資金(年末)	投資益反映
1	40,000,000	1,600,000	38,400,000	39,782,400
2	39,782,400	1,651,200	38,131,200	39,503,923
3	39,503,923	1,704,038	37,799,885	39,160,681
4	39,160,681	1,758,568	37,402,113	38,748,589
5	38,748,589	1,814,842	36,933,747	38,263,362
6	38,263,362	1,872,917	36,390,445	37,700,502
7	37,700,502	1,932,850	35,767,651	37,055,287
8	37,055,287	1,994,701	35,060,586	36,322,767
9	36,322,767	2,058,532	34,264,235	35,497,747
10	35,497,747	2,124,405	33,373,343	34,574,783
11	34,574,783	2,192,386	32,382,397	33,548,164
12	33,548,164	2,262,542	31,285,622	32,411,904
13	32,411,904	2,334,943	30,076,961	31,159,731
14	31,159,731	2,409,662	28,750,070	29,785,072
15	29,785,072	2,486,771	27,298,302	28,281,040
16	28,281,040	2,566,347	25,714,693	26,640,422
17	26,640,422	2,648,470	23,991,951	24,855,662
18	24,855,662	2,733,222	22,122,440	22,918,848
19	22,918,848	2,820,685	20,098,163	20,821,697
20	20,821,697	2,910,947	17,910,751	18,555,538
21	18,555,538	3,004,097	15,551,441	16,111,293
22	16,111,293	3,100,228	13,011,065	13,479,463
23	13,479,463	3,199,435	10,280,028	10,650,109
24	10,650,109	3,301,817	7,348,292	7,612,830
25	7,612,830	3,407,475	4,205,355	4,356,748
26	4,356,748	3,516,515	840,233	870,482
27	870,482	3,629,043	-2,758,561	-2,857,870

4％ルール通りにお金を使っていけば26年は持つことになります。

 

早期リタイアのためには引出率を下げる

 

上記の例の通り4％ルールを実践すると26年分の資金が確保されることになります。

 

60歳で仕事を辞めると考えると、86歳まで暮らせることになるので妥当だと言えそうですね。

 

ですが60歳前に辞める、いわゆる早期リタイアとなると計画を変えなければいけません。

 

早期リタイアのためにできることは二つ、投資のリターン率を上げるか、4％の引出率を下げるか、です。

 

そうは言っても投資リターンを上げることは中々難しいので、現実的なのは引出率を下げる法ですね。

 

例えば引出率を4％から3％に下げると、リタイア資金は25年から36年に伸びます。

 

年数	資金(年初)	引出額	資金(年末)	投資益反映
1	40,000,000	1,200,000	38,800,000	40,196,800
2	40,196,800	1,238,400	38,958,400	40,360,902
3	40,360,902	1,278,029	39,082,874	40,489,857
4	40,489,857	1,318,926	39,170,931	40,581,085
5	40,581,085	1,361,131	39,219,954	40,631,872
6	40,631,872	1,404,688	39,227,184	40,639,363
7	40,639,363	1,449,638	39,189,725	40,600,555
8	40,600,555	1,496,026	39,104,530	40,512,293
9	40,512,293	1,543,899	38,968,394	40,371,256
10	40,371,256	1,593,304	38,777,952	40,173,959
11	40,173,959	1,644,289	38,529,669	39,916,738
12	39,916,738	1,696,907	38,219,831	39,595,745
13	39,595,745	1,751,208	37,844,537	39,206,941
14	39,206,941	1,807,246	37,399,695	38,746,084
15	38,746,084	1,865,078	36,881,006	38,208,722
16	38,208,722	1,924,761	36,283,961	37,590,184
17	37,590,184	1,986,353	35,603,831	36,885,569
18	36,885,569	2,049,916	34,835,653	36,089,736
19	36,089,736	2,115,513	33,974,223	35,197,295
20	35,197,295	2,183,210	33,014,085	34,202,592
21	34,202,592	2,253,073	31,949,519	33,099,702
22	33,099,702	2,325,171	30,774,531	31,882,414
23	31,882,414	2,399,576	29,482,838	30,544,220
24	30,544,220	2,476,363	28,067,857	29,078,300
25	29,078,300	2,555,606	26,522,693	27,477,510
26	27,477,510	2,637,386	24,840,125	25,734,369
27	25,734,369	2,721,782	23,012,587	23,841,040
28	23,841,040	2,808,879	21,032,161	21,789,318
29	21,789,318	2,898,763	18,890,555	19,570,615
30	19,570,615	2,991,524	16,579,091	17,175,938
31	17,175,938	3,087,253	14,088,686	14,595,879
32	14,595,879	3,186,045	11,409,834	11,820,588
33	11,409,834	3,287,998	8,121,836	8,414,222
34	8,121,836	3,393,214	4,728,622	4,898,852
35	4,728,622	3,501,797	1,226,825	1,270,990
36	1,226,825	3,613,854	-2,387,030	-2,472,963

 

36年持てば86歳まで生きるとした場合、50歳で早期リタイアすることが出来ますね。

 

リタイア時の資金を増やして確実に

 

ですが、上記の3%引き出しの問題は一年間に引き出せる金額が少なくなってしまうことです。

 

3,000万の頭金の場合、年間90万円の引き出しとなりますが、中々厳しいものがありますね。

 

3％の引き出しを前提とすると4,000万円の頭金なら年間120万円、5,000万円の頭金であれば年間150万円を引き出すことが出来ます。

 

この4％ルールに則って早期リタイアをする場合は、リタイア時の資金をできるだけ増やすことで確実なものにできます。

 

まとめ

 

アメリカ早期リタイア界の常識となっている「4％ルール」は、今ある資金をもとにどう使っていくかの指針を示してくれるものです。

 

近年は4％の引き出しでは見通しが甘いという意見や、投資リターンが8,77％がずっと続くとは限らないという意見もあります。

 

ですが、考え方としてはリタイア後に十分使えるものだと思います。

 

あくまで目安の一つですが、この4％ルールを使って早期リタイア計画、もしくはリタイア後の計画を立ててみるのも良いかもしれません。